Este ascenso en el riesgo soberano ocurre en un contexto donde predominan las caídas de los bonos argentinos en dólares, al tiempo que las acciones locales presentan una tendencia negativa notable. En Wall Street, los depósitos argentinos (ADRs) también sufren caídas, con retrocesos superiores al 2% en varios de los principales activos.
Este lunes marcó un hito especial, ya que se llevó a cabo el debut del MSCI Merval, el nuevo índice que sucede al S&P Merval como la principal referencia de la bolsa porteña. A partir de hoy, MSCI asume la gestión y el cálculo de los índices bursátiles de BYMA, tras ocho años bajo la administración de S&P Dow Jones.
En el mercado de bonos, el GD30 experimenta una caída del 0,38%, el GD35 disminuye un 0,66%, el GD38 pierde 0,59%, el GD41 cede 0,32% y el GD46 baja 0,84%.
Las tasas internas de retorno de los principales bonos globales permanecen elevadas, aproximándose al 10,5% para el GD30, 11,1% para el GD35, 11,8% para el GD38, 11,3% para el GD41 y 11,3% para el GD46, según los datos del mercado durante la jornada.
Este comportamiento es significativo, ya que el riesgo país refleja la diferencia que el mercado demanda para la deuda argentina en relación con los bonos del Tesoro estadounidense. Una prima más alta indica un mayor costo de financiamiento para el país.
Las acciones locales también muestran un desempeño mayormente negativo. Entre las que más retroceden se encuentran Edenor con una baja del 3,25%, BBVA Argentina que pierde 2,37%, Banco Macro cede 0,96%, Cresud baja 1,98%, Grupo Financiero Galicia disminuye 1,63% y YPF registra un descenso del 2,19%.
El panorama en Wall Street tampoco es positivo para los ADRs argentinos. Bioceres cae un 4,54%, Edenor un 3,04%, BBVA Argentina un 2,35%, YPF un 2,26% y Galicia un 2,22%. También se observan bajas en Cresud (2,08%), Supervielle (1,66%), Transportadora de Gas del Sur (1,53%) y Pampa Energía (1,15%).
Desde este lunes, MSCI reemplaza a S&P Dow Jones en el cálculo y administración del Merval, que ahora se denomina MSCI Merval. El nuevo índice comenzó con una base de 100.000 puntos, lo que imposibilita una comparación directa con los casi 2,85 millones de puntos del antiguo S&P Merval que cerró el viernes.
La modificación de la base es consecuencia de una nueva metodología y no implica por sí sola una pérdida de valor de las acciones.
Durante la jornada, el indicador ampliado conocido como GMSCI se situó en 98.637,47 puntos, con una caída del 1,36%, desde su base inicial de 100.000 unidades. El índice tocó un mínimo de 98.521,57 puntos y un máximo de 100.410,31.
La nueva estructura también ha cambiado la composición del índice líder. El MSCI Merval ahora está compuesto por 19 empresas e incorpora a Cresud, mientras que Telecom Argentina y Sociedad Comercial del Plata ya no forman parte de la cartera.
Es importante destacar que este cambio no implica que Argentina haya sido reclasificada como un mercado emergente ni garantiza automáticamente la entrada de fondos internacionales. Se trata de un ajuste en la gestión y metodología de los índices locales.
La composición sectorial del nuevo MSCI Merval se concentra en pocos sectores: finanzas representa el 38,5%, servicios públicos el 26,4% y energía el 25,2%. Estos tres sectores, en conjunto, suman el 90,1% del índice.
